Gestora americana planeja aplicar US$ 200 milhões em 2025 e novo aporte em 2026, marcando forte sinal de confiança no setor brasileiro
A Riverwood Capital, gestora americana de private equity e venture capital, anunciou nesta semana que planeja dobrar seus investimentos no Brasil. Depois de investir US$ 100 milhões em 2024, a meta agora é aplicar US$ 200 milhões em 2025 e repetir esse mesmo volume em 2026, com foco em empresas de software de rápido crescimento e com uso significativo de inteligência artificial (IA)
O anúncio foi feito por Joaquim Lima, sócio da Riverwood, durante o evento ABVCap Experience, que reúne gestores de fundos de investimento. Lima ressaltou que a gestora já destina recursos tanto para aportes (capital primário) quanto para compra de participação em empresas já estabelecidas (capital secundário), visando parcelas mais expressivas, entre US$ 30 milhões e US$ 50 milhões por operação.
Entre os investimentos realizados em 2024, a Riverwood elegeu startups brasileiras como Amigo Tech (software para clínicas) e NetLex (automação de documentos), e neste ano já investiu na Paytrack, que atua em gestão de despesas corporativas. O fundo mantém cerca de US$ 600 milhões disponíveis no Brasil, oriundos de dois fundos que somam US$ 1,8 bilhões, o que indica grande capacidade financeira para novas operações.
Por que dobrar a aposta no Brasil?
A estratégia de aumento dos aportes, segundo Lima, está centrada em startups com foco em software B2B, que apresentam crescimento anual de pelo menos 40% e margens brutas saudáveis. Além disso, a empresa precisa estar disposta a incorporar IA em suas operações ou demonstrar potencial para fazê-lo .Ferramentas como legaltech, CRM, pricing dinâmico, compliance e digitalização em setores como logística, saúde, fintechs e varejo estão no radar da gestora.
Lima ressaltou ainda: “O mercado superestima a IA no curto prazo e subestima no longo prazo. Se você paga muito alto, quer dizer que espera que muito do valor venha para o presente” A Riverwood está, portanto, adotando cautela em valuations, preferindo negócios com produto ou tração comprovada.
Cenário promissor para tecnologia e IA
O movimento da Riverwood ocorre em um contexto desafiador para o investimento global em startups — o capital de risco na América Latina caiu em 2023 —, mas demonstra que fundos internacionais seguem interessados na maturidade crescente do ecossistema brasileiro. A gestora vê no Brasil um ambiente fértil para empresas de software com base tecnológica sólida, boa governança e foco em expansão regional ou global.
Para as startups locais, a injeção de recursos da Riverwood representa uma oportunidade para acelerar desenvolvimento de produtos, contratar especialistas em IA e competir com players de mercados mais maduros. Também sinaliza que o Brasil pode passar por um ciclo de maior profissionalização e internacionalização nos próximos anos.
Próximos passos
Com aportes planejados para os próximos dois anos, a Riverwood sinaliza que está ativa em negociações e deve anunciar novos investimentos ainda no segundo semestre, focando startups com potencial de escala. A expectativa é que, mesmo com o volume dobrado, o número de operações permaneça próximo ao registrado em 2024 — cada aporte, porém, será maior.
O mercado será impactado por decisões sobre valuations e resultados das empresas investidas, especialmente em segmentos que combinam software e IA. A Riverwood pretende, com esses movimentos, influenciar o crescimento das startups brasileiras e reforçar o Brasil como destino estratégico para fundos internacionais de tecnologia.
Texto: Redação TI Rio